3550 スタジオアタオ 2022年2月期1Q決算発表【売上高の通期計画進捗率23.2%】

2022年2月期1Q決算内容

各指標の着地状況は、下表の通り。

決算速報を見るとどうしても経常利益の▲が目立ちますね・・・。

でも今期の通期会社予想がイルメールへの投資によって0億円なので経常利益はあまり参考にならないと考えています。

販管費も前年1Qが4.5億円に対して6.3億円と約2億円分を多く掛けているので営利も圧迫されますね。

ということで売上高の伸びについて確認。

スタジオアタオは1Qに売上が伸びる傾向がありますが4月25日に発出された緊急事態宣言（新型コロナウイルス）影響でGW期間はATAO含め計8店舗が休業となる結果に（約12日間の休業なので営業日13%減のイメージ）。

イルメール側の売上が伸びたと決算短信に記載があります。

実際、売上の内訳について具体的な数値は分からないので単純に2021年2月期の店舗販売13.6億円を1Q分で按分すると3.4億円程度。そのうち12日分が減少と考えると約0.45億円のロス。売上高10.45億円に足すと10.90億円と仮定します。

それであれば進捗率は24.2%となり少し改善しますが外出自粛による影響は大きいですね。

また、参考までに2021年2月期本決算実績は以下の通り。

前回の決算時に纏めた記事はこちら👇

攻めの経営として2021年2月に期間限定でキャラクターブランド「イルメール」のテレビCMにてプロモーションを実施。

筆者の友人も我が家にあるハッピードールを見て反応する等、まだまだテレビのプロモーション効果を感じた事例でした。その後はYoutubeにて再生回数が490万回数（※）まで伸びています。

※2021年2月19日時点では180万回数再生でした。

売上加速にはイルメールがどこまで伸びていくかにも注目していきたい。

また、新ブランドの「ストロベリーミー」や「イルメールストリート」によって売上自体が増えていくと嬉しい。

Strawberry Meの公式ブランドサイトオープン

スタジオアタオ15周年記念として新ブランドの「Strawberry Me」が8月にオープンとなります。

ブランドのホームタウンは京都。

ブランドコンセプトは「心が躍り心を満たす日常」。

2021年8月下旬に観光地の中心地へ初店舗を出すようなのでインバウンド需要を取り込んで貰えると嬉しい、そしてILEMERとも親和性を持たせるようなので動向に注目したい。

ブランド公式サイトも5月より公開されているので今後の展開にも注目したい。

相変わらず2020年1月から始まっている越境ECの進捗がIRとして聞こえてこないですね。

過去問い合わせた際は概ね想定通り推移との回答でしたがIRにも改めて問い合わせしてみたい。

ILEMER 新ライン「ILEMER STREET」リリース開始

これまでイルメールターゲットは、主に子供や女性。

今回のイルメールストリートはよりカジュアルでメンズライクなアイテムが多いため、

男性にも取り入れやすいデザインで、より老若男女にファン層を拡大することが狙いのようです。

6月から発売を開始しているため2Q決算でどんな影響が出てくるのかにも注目していきたい。

アニメーション作品も直近でyoutubeに公開されたイルメール物語1話も公開1か月で36万回再生となっており、新たなファンを増やしていけるのかにも注目していきたい。

クラウドファンディングを通じてイルメールのアニメ化プロジェクトも狙っているようですね。

今後の株価推移は？

改めて今期の通期営業利益等の予想は「0」。

スタジオアタオを長期保有している方は分かると思いますが、業績予想はかなり保守的です。

財務面はあまり記載しませんが長期借入金等で現金が多いのも、その保守的な面からだと考えます。

筆者的には業績予想と実際の決算結果はお互いの約束みたいな印象なので保守的な予想は好きです。

なので、この数字が最低ラインです。そして売上高は「イルメールストリート」が2Q以降、「ストロベリミー」が3Q以降に反映されて予想を超えていく事が期待出来る一方で前期同様に追加で販売促進費を増やすことで営業利益は結果「0」という流れも予想されます。

営業利益の減少は、今までの決算資料をよく見ないとILEMER等への販促費が効いている事が

分からず、印象が悪いので短期勢を中心には売られる方向に向かうと予想されます。

実際に夜間のPTSでも450円付近（決算前が470円なので約4％以上下落）まで低下しています。

短期勢としては短いスパンで値ザヤを稼ぎたいはず、となるとこの企業ではないですね・・・。

また、株主還元の配当金も1株あたり5円が継続される予想となっています。

長く持てる方は数年単位で掛かるかもしれませんが、お互い応援していきましょう。

筆者は投資戦略が崩れない限りはそのまま応援継続です（主にはILEMERへの投資継続）。

新ブランド「ストロベリーミー」は詳細が見えないのとオリンピックの無観客による影響がどこまで出るかですが

貸株収入と配当金をいただきながら動向を見守っていきます。

短期やスイングトレードでの売買も可能ですが、極力目的の所までは一緒にたどり着きたい。

その間、機会損失はするかもしれませんが、市場に居座り経験を積む事を重視して取り組みます。

それでも、あくまでPTSは個人の取引です、明日以降に機関投資家がどう評価するのか期待して見てみようと思います。

長期的な目線でいけば下値のサポートラインは450円付近が抵抗線でしょうか。

下に向かうとどこまで下がるか分からないが、2Q以降の売上増加期待が持てる中でどこまで売られるか注目したい。

投資戦略としてはILEMERへの投資を継続している限りは売らない方針なので経過を引き続き見守りたいと思う。

ILEMERの潜在能力を示してマーケットを動かすため、会社には是非とも着実な業績アップと朗報を期待して待ちたい。

ILEMERへの投資が続く限り応援しつつ、これからも長期的な成長を願いながら、株主として見守り続けて行きたい。

～学び続ける人の人生は、常に前向き～